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Covid 19, Finance comportementale: Des enseignements en communs?

Posted in La voyance au téléphone

Les travaux en psychologie sociale nous
apprennent que nos sensations individuelles et
collectifs ont des impacts puissants sur nos
décisions: l’idée est d’identifier alors ce qui ressort
de nos réflexes de ce qui est de nos réflexions. Par exemple le phénomène de la supériorité
illusoire est un type de biais cognitif connu, par
lequel une personne surestime ses propres qualités
et capacités, par rapport aux mêmes qualités et
capacités des autres personnes.

Le terme de supériorité illusoire a été utilisé pour la première fois en 1991 [1]. Il est également connu sous
le nom de biais de supériorité.

Capacité Cognitive, sommes-nous tous experts en
virologie ou en épidémiologie?

L’un des principaux effets de la supériorité illusoire
sur nos processus de réflexion est l’effet
"Downing". Cela décrit la tendance des personnes
ayant une compétence, dans un domaine donné,
inférieure à la moyenne à surestimer cette
compétence et celle des personnes ayant une
compétence supérieure à la moyenne à la sousestimer. Les chercheurs ont attribué cela au fait que les personnes qui étaient les plus en difficulté
dans l'exécution des tâches étaient aussi les moins
aptes à reconnaître les compétences requises pour
ces tâches (effet Dunning-Kruger [2]).

Effet Dunning Kruger: schéma représentant la
courbe d’apprentissage d’une compétence par
rapport à l’auto-évaluation dans cette compétence.
Par exemple, dans une enquête menée auprès de
professeurs de l'Université de Nebraska-Lincoln,
68% des personnes interrogées se sont classées
parmi les 25% les plus aptes à enseigner et plus de
90% se sont déclarées supérieures à la moyenne
(K. Patricia Cross, «Pas possible mais Will College
Les enseignants sont-ils améliorés? »(Nouvelles orientations pour
Enseignement supérieur, vol. 1977).

Cet effet, où la compétence auto-perçue est
supérieure à la réalité ouvre le succès aux
émissions «devenez trader en 1 heure» ou
«Comprendre la bourse en 20 mn».

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La conséquence première est démontrée par les
résultats affichés sur ces comptes de trading en
ligne dont le régulateur a rendu les publications
(désastreuses) obligatoires… Mon coiffeur est
super-fort en CFD!

Dans le domaine de la santé

Les phénomènes de supériorité illusoire peuvent
évidemment se retrouver dans les comportements
en matière de santé (Hoorens & Harris, 1998). Dans
une étude d’auto-évaluation qui demandait aux
participants d’estimer la fréquence avec laquelle
leurs congénères adoptaient des comportements
sains et malsains, les participants ont déclaré avoir
eu des comportements sains plus souvent que
leurs paires et des comportements malsains moins
souvent [3]. La logique de coercition sur le non respect des mesures de distanciation physique est
peut-être une réponse à ce phénomène.

Il ne faut pas être grand praticien des réseaux
sociaux pour s’apercevoir ces derniers jours que
vos amis étaient eux aussi rapidement arrivés
experts en épidémiologie et virologie.

C’est dans ce même biais qu’a été traité également ce fameux scandale sanitaire du 1er avril 2013: «Monoxyde de dihydrogène: un danger méconnu? »

Le Monoxyde de Dihydrogène (ou DHMO,
acronyme de l’anglais DiHydrogen MonOxyde) est
un composé chimique peu connu du grand public,
pourtant omniprésent, qui présente de réels
risques à l’usage. Il n’est répertorié dans aucune
des classifications de produits chimiques
dangereux. (Article rédigé le 01/04/2013 par
D. Bousquet et P. Perrodin – Doctorants au
département de Chimie de l’Ecole Normale
Supérieure – édité par Nicolas Lévy (responsable
éditorial du site ENS-DGESCO CultureSciences-Chimie).

Différences culturelles

Une grande majorité de la littérature sur la
supériorité illusoire provient cependant d’études
sur des participants aux États-Unis. Cependant,
cela peut ne pas être une représentation fidèle de
la psychologie humaine. Des recherches plus
récentes portant sur l’heure de soi dans d’autres
pays suggère que la supériorité illusoire dépend
de la culture. Certaines études ont vu que les
Asiatiques ont tendance à sous-estimer leurs
propres capacités afin de s’améliorer et de
s’entendre avec les autres [4].

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Il n'y a cependant absolument pas prouvé que ce
biais culturel soit l'explication des différences
statistiques dans la contagion du Covid-19 entre
Asie du Sud-Est et États-Unis.

En Finance on connait bien ces biais de jugement qui guettent nos comportements face aux marchés atypiques:

  • L’aversion à la dépossession – Tendance à
    donner plus de valeur à un titre lorsque celui-ci
    est sa propriété… et donc garder plus
    longtemps les titres déjà en portefeuille et en
    perte… ou de coût irrécupérable en
    les coûts déjà engagés dans une décision (effet
    «Concorde»): je ne vendrai ce titre que lorsque
    j’aurai retrouvé mon prix d’achat.
  • Biais de statu quo – La nouveauté est vue comme répartie plus de risques que d’avantages possibles et amène une résistance au changement. Ce qui conforterait à ne pas arbitrer.
  • Effet de halo – Une perception sélective
    d'informations allant dans le sens d'une
    première impression que l’on cherche à
    confirmer… Les produits de cette entreprise
    sont beaux et innovants, l’action devrait
    monter… Cet effet pourrait aussi se retrouver
    dans l’effet «starification du gérant».
  • Effet «Ikea» – Tendance pour les consommateurs à accorder une valeur supérieure aux produits qu’ils ont partiellement mis en
    portefeuille géré tout seul avec mes moyens
    rudimentaires fait mieux que mon portefeuille
    sous mandat géré par un professionnel, mais
    en fait je ne regarde que les positions gagnantes…).
  • Biais de Confirmation – Tendance à rechercher uniquement l'information qui confirme ses propres idées préconçues, et à omettre celle
    qui ne le fait pas. Par exemple, n’écouter qu’un
    camp d'un débat économique. Ce biais peut
    être également renforcé par les effets
    algorithmiques des réseaux sociaux qui
    sélectionnent l'information proposée aux
    lecteurs dans leurs préférences visées.
  • Biais rétrospectif – Tendance qu’ont les
    personnes à surestimer rétrospectivement le
    fait que les événements auraient pu être
    anticipés bénéficiant davantage de prévoyance
    ou de voyance. Par exemple, «se souvenir»
    après coup d’avoir identifié la cause immédiate
    de la Grande Récession de 2007, bientôt ils se
    souviendra avoir anticipé la grande crise que
    nous traversons …
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    De l’identification à la prise en compte, notre métier au quotidien

    Comme l’ont obtenu les études sociologiques, plus une information est anxiogène, plus Elle a de valeur cognitive puisqu’elle est en moyenne deux
    fois mieux retenue! [5]

    La seule façon de lutter contre ces heuristiques
    est de mettre en place une discipline et une
    rigueur de gestion qui emporte l’adhésion de
    chacun des décisionnaires. Cette ambition de
    construction de nos procédés professionnels
    s’exprime pleinement quand la rigueur du geste
    s’allie à la gymnastique de l’esprit. La créativité
    peut alors s’exprimer et l’innovation peut se
    mettre au service de la performance.

    N’oublions jamais les principes du maître de la
    finance comportementale, Daniel Kahneman:
    «Les professionnels sur-confiants croient sincèrement qu’ils ont de l’expertise, agissent comme
    des experts et ressemblent à des experts. Vous
    vous devez battre pour vous rappeler queils
    peuvent être en proie à une illusion. »

    À chacun d’entre nous de continuer à vous fournir
    les preuves que nous avons cette conscience…

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